Царь Иоанн Васильевич IV повелел построить на месте явления иконы церковь во имя Божией Матери и основать женский монастырь для 40 монахинь.
В 1595 году, в царствование Феодора Иоанновича, в монастыре была построена новая каменная церковь.
По повелению царя икона была украшена золотом и драгоценными камнями из царских сокровищ. Царь Феодор Иоаннович имел особенное уважение к чудотворной иконе Богоматери. Митрополит Гермоген, в послесловии к составленному им сказанию о чудотворной иконе, пишет: «благочестивому царю и великому князю всей России Феодору Иоанновичу сначала, с того времени, как явился целебный источник — икона Пресвятой Владычицы нашей Богородицы, все сии чудеса известны; и царь горел теплой верой к святой иконе, как он сам говорил мне, рабу его и богомольцу, в то время, когда он, по Божию изволению, повелел возвести меня в чин митрополита».